영구 선물 계약이란 무엇이며 어떻게 작동합니까?

영구 선물은 암호화 공간에서 거래되는 가장 인기 있는 상품 중 하나입니다. 무기한 선물을 거래할 때 소유하지 않고도 금융 상품의 가격에 노출되어 거래 포지션에 따라 자산 가격의 상승 및 하락에서 잠재적으로 이익을 얻을 수 있는 고유한 거래 기회를 제공합니다.

영구 선물 계약이란 무엇입니까?

무기한 선물 계약은 만기가 없는 선물 계약의 한 유형입니다. 선물의 한 유형으로서 우리는 먼저 영구 선물을 독특하게 만드는 것이 무엇인지 알기 위해 선물 계약이 어떻게 작동하는지 이해해야 합니다.

선물 계약을 통해 두 당사자는 사전 결정된 가격과 날짜에 암호화폐의 미래 가치를 추측할 수 있습니다. 만료일이 있는 자산의 미래 가격 변동에 대한 베팅입니다. 이것은 무엇을 의미 하는가? 예를 들어 비트코인과 같은 암호화폐의 가격이 월말까지 오를 것이라고 생각한다면 월 만기일이 있는 롱 포지션을 열 수 있습니다.

무기한 선물에는 결제 기간이 없습니다. 오픈 상태를 유지하기에 충분한 마진이 있는 한 원하는 기간 동안 거래를 유지할 수 있습니다. 예를 들어 BTC/USD를 $20,000에 구매하면 계약 만료 시간에 구속되지 않습니다. 원할 때 거래를 종료하고 이익을 확보(또는 손실을 감수)할 수 있습니다.

Robert Shiller는 1992년에 유동성이 없는 시장에서 파생 상품을 사용할 수 있도록 영구 선물 계약을 제안했습니다. 2016년 비트멕스(BitMEX)에 의해 암호화폐에 처음 도입된 이후 계속해서 인기를 끌며 현재 많은 거래소에서 사용 가능합니다.

무기한 계약은 어떻게 작동합니까?

무기한 계약은 일반 선물 계약과 어떻게 다른가요?

무기한 타이밍

영구 계약은 무기한으로 진행됩니다. 매수 또는 매도 시 원할 때마다 거래를 종료할 수 있습니다.

ETH 가격이 오를 것으로 생각되면 롱 포지션을 시작하고 가격이 만족스러운 수준까지 오르면 계약을 청산할 수 있습니다. 반면에 가격이 하락하면 가격이 원하는 수준으로 회복될 때까지(손실을 처리할 수 있는 충분한 증거금이 있는 경우) 원하는 만큼 포지션을 유지할 수 있습니다.

거래를 청산할 때까지 손익(손익)은 미실현 상태로 유지됩니다. 즉, 여전히 변화하는 시장 가격에 열려 있습니다. 이익이 있을 때 포지션을 부분적으로 또는 전체적으로 확보하도록 선택할 수 있습니다.

거래 마진

영구 선물을 사용할 때 초기 증거금과 유지 증거금의 차이를 이해하는 것도 중요합니다.

초기 증거금은 포지션을 열기 위해 필요한 최소 금액입니다. 거래 포지션에 대한 담보와 같습니다. 유지 증거금은 거래 포지션을 유지하기 위해 증거금 계정에 보유해야 하는 최소 금액입니다.

거래를 유지하는 데 필요한 금액은 시장 가격이 변함에 따라 변경됩니다. 귀하의 포지션이 계속 손실을 보고 있다면 시장이 포지션을 청산하는 지점에 도달할 수 있습니다. 그러나 청산이 발생하기 전에 거래소는 일반적으로 낮은 마진에 대해 알리고 포지션을 유지하기 위해 더 많은 돈을 예치하도록 권장하는 “마진 콜”을 시작합니다.

펀딩 비율

기본 암호화 자산의 가격 가치만 거래하기 때문에 영구 선물 계약의 가격은 기본 자산의 실제 가격에 가까워야 합니다. 거래 시스템은 영구 선물 계약의 가격이 기본 암호화 자산의 현물 시장 가격에서 벗어나지 않도록 자금 요율을 사용합니다.

시장이 강세이고 가격이 오르면 펀딩 비율은 일반적으로 양수이지만 가격이 하락하면 펀딩 비율은 일반적으로 음수입니다. 펀딩 요율이 양수이면 롱 포지션에 있는 사람들이 숏 포지션을 보유한 트레이더에게 지급됩니다. 반면에 무기한 선물 계약이 현물 지수 가격보다 할인된 가격으로 거래되면 펀딩 비율은 마이너스가 됩니다. 이 시점에서 판매자는 구매자에게 약간의 수수료를 지불합니다.

무기한 계약으로 거래되는 자산의 가격은 현물 시장 가격과 약간 다를 수 있으므로 가능한 한 가깝게 유지하기 위해 자금 요율을 사용합니다. 예를 들어 BTC의 가격이 현물 시장에서 $19,000라면 영구 선물 시장에서는 $19,050이 될 수 있습니다. 따라서 가격이 상승하면 롱 포지션이 자동으로 숏 포지션에 인센티브를 제공하므로 영구 선물 가격은 기초 현물 시장 가격에 가까워집니다.

펀딩 요율은 일반적으로 거래 포지션의 1분의 1이지만 장기적으로 손익 가치에 영향을 미칠 수 있으므로 작동 방식을 이해해야 합니다.

영향력

무기한 계약을 통해 레버리지를 이용할 수 있습니다. 즉, 거래 잔고가 처리할 수 있는 것보다 더 큰 포지션을 제어하게 됩니다. 레버리지는 빠르게 많은 돈을 버는 데 도움이 되지만 적절한 위험 관리를 사용하지 않으면 모든 돈을 잃을 수도 있고 거래 잔액보다 더 많은 돈을 잃을 수도 있기 때문에 위험할 수도 있습니다.

약세장에서 효율적인 거래 방법

현물 시장에 비해 무기한 선물 시장의 주요 장점 중 하나는 무기한 선물을 거래하면 약세장과 강세장 모두에서 우위를 점할 수 있다는 것입니다.

현물 거래자들은 일반적으로 암호화 자산의 가격이 하락하고 있기 때문에 약세장에서 포지션을 추가하는 것을 자제합니다. 그들은 기껏해야 약세장에서 살아남기 위한 전략을 사용하려고 합니다.

반면 영구 선물 트레이더는 약세장에서 숏 포지션을 유지하고 시장 침체기 동안 계속해서 이익을 낼 수 있습니다. 레버리지를 사용하면 약간의 시장 움직임 내에서 레버리지가 없었을 때보다 더 많은 것을 만들 수 있습니다.

선물 거래 위험이 더 높습니다

영구 선물 계약은 다른 파생상품과 마찬가지로 암호화폐를 소유하지 않고도 거래할 수 있다는 점에서 엄청난 이점을 제공합니다. 또한 레버리지로 인해 현물 시장에 비해 단기적으로 더 많은 잠재적 이익을 제공합니다. 그럼에도 불구하고 위험을 제대로 관리하지 않으면 거래 잔액을 모두 잃을 수 있습니다.

무기한 계약 거래는 Bybit, Binance 및 BitMEX를 포함한 많은 거래 플랫폼에서 사용할 수 있습니다.